Assurance vie : Quel fonds euros aura le meilleur rendement dans les prochaines années ?

Voilà une excellente question à laquelle nous aimerions tous avoir une réponse. Le fonds euros des contrats d’assurance vie, c’est encore -+ 85% des 1600 milliards d’euros de l’épargne placée en Assurance vie.

 

C’est ÉNORME ! Le placement préféré des Français ! C’est incontestable ! Malheureusement, et nous vous mettons en garde depuis presque 10 années maintenant (et, oui, dès les premiers articles publiés ici en 2009, nous vous mettions en garde contre la faiblesse des rendements à venir), ce placement phare n’est plus un bon placement pour les épargnants qui souhaitent l’utiliser pour placer leur épargne à long terme.

 

Comme nous vous le détaillons dans notre dernier livre « Assurance vie et gestion de patrimoine« , la faiblesse des rendements des actifs obligataires, mais aussi la disponibilité totale des capitaux à tout moment, interdisent un rendement attrayant dans un contexte de remontée ou même de stabilité des taux d’intérêt.

 

Depuis presque 40 ans, les taux d’intérêt sont perpétuellement en baisse. Ainsi, les fonds euros, nés à la fin des années 70, au début des années 80, ce sont construits autour de la baisse de ces taux : Au gré de la baisse des taux d’intérêt, les fonds euros composés pour environ 80% d’actif obligataires, ont accumulé des plus-values obligataires à l’origine de la distribution d’un taux de rendement nettement supérieur à l’inflation. Les épargnants en assurance vie se sont enrichis, sans effort et on pleinement profité de la baisse des taux d’intérêt, tout en disposant d’une épargne garantie et sans risque.

 

Le fonds euros est une exception Française qui peut expliquer le goût pour l’épargne des Français : Lorsque l’épargne sans risque vous permet de vous enrichir sans effort, pourquoi chercher à investir dans l’économie réelle ?  

 

L’année 2018 a marquée une rupture dans les perspective de rendements des fonds euros !

 

En 2018, et ce sera la première année, le rendement du fonds euros devrait être inférieur à l’inflation ! La piètre performance des marchés actions et la hausse des taux d’intérêt pendant toute l’année 2018 ne laisse guère d’optimisme.

 

Cyrille Chartier-kastler fondateur du cabinet Facts & Figures estime que le rendement 2018 devrait être en moyenne de 1.60% (contre 1.80% en 2017) alors que l’inflation devrait proche de 2% pour cette même année.

 

Mais surtout, 2018 marque une rupture majeure pour les gestionnaires de fonds euros ! Après 40 ans de taux d’intérêt en baisse permanente, nous entrons dans une phase ou les taux ne peuvent plus baisser, ils pourraient même augmenter faiblement au gré d’une inflation qui pourrait réussir à s’imposer !

 

La hausse des taux d’intérêt est un sujet majeur pour les compagnies d’assurance vie dont les fonds euros sont placés à hauteur de -+ 80% en actif obligataire dont la valeur évolue à l’inverse des taux d’intérêt : Lorsque les taux d’intérêt baissent, comme c’est le cas depuis 40 ans, la valeur des obligations augmente ; Lorsque les taux d’intérêt montent, la valeur des obligations baisse.

 

La fin de la baisse des taux et la perspective d’une hausse pose la question de la solidité des fonds euros.

 

La fin de la baisse des taux et la perspective d’une hausse pose la question de la solidité des fonds euros. Demain, les compagnies capables de servir les meilleurs taux de rendement seront peut être les compagnies dont les réserves et autres plus-values latentes seront les plus élevées.

 

Cyrille Chartier-kastler fondateur du cabinet Facts & Figures vient de publier le classement des principales compagnies d’assurance vie en fonction de leur niveau de réserve, provision et autres plus-values immobilière ou action au 31/12/2017.

 

Ces données sont fondamentales car elles permettent de chiffrer la capacité de la compagnie à maintenir un haut niveau de rendement dans les prochaines années. Attention, il ne s’agit pas d’affirmer que les sociétés dont le niveau de réserve et de plus-value latente est élevé seront celles dont le rendement futur sera le meilleur à coup sur ! Mais il est certain que cette réserve de rendement futur permettra de sécuriser l’épargnant et lui assure de la bonne gestion passée du fonds euros.

 

Toutes les compagnies d’assurance vie ont accès au même marché financier :

  • Certaines prennent plus de risque qui leur permet d’afficher un rendement meilleur, mais plus de risque ; d’autres prennent moins de risque qui leur permet d’afficher un moins de risque.

  • Certaines distribuent l’intégralité des revenus générés et refusent de se constituer des provisions … d’autres préfèrent assurer la stabilité du rendement à long terme.

  • Certains préfèrent la sécurité des obligations d’état, d’autres préfèrent le dynamisme des obligations d’entreprise et notamment d’entreprise financier telles que les banques ;

Plus d'informations...

 

 

 

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